# taz.de -- Stresstest für Banken: Nur wenige Banken scheitern
       
       > Beim sogenannten Stresstest fallen von 91 europäischen Banken nur sieben
       > durch. In Deutschland trifft es die Hypo Real Estate. Kritiker halten den
       > Test für wenig aussagekräftig.
       
 (IMG) Bild: Der Test beweist: die Hypo Real Estate hat Stress, gewaltigen.
       
       Glaubt man dem europäischen Stresstest für Banken, sind die deutschen
       Institute für eine neue Finanzkrise gut gerüstet: Nur die Hypo Real Estate
       (HRE) fiel durch, die bereits verstaatlicht ist.
       
       Das europäische Aufsichtsgremium CEBS hatte von 91 europäischen Banken
       verlangt, dass sie drei verschiedene Szenarien durchrechnen, die in
       Abstufungen immer pessimistischer ausfielen. Im schlimmsten Fall wurde
       angenommen, dass Europa wieder in eine Rezession stürzt, dass die Zinsen
       steigen - und dass außerdem Abschreibungen auf Staatsanleihen fällig
       werden. Den Stresstest bestanden nur jene Banken, deren Kernkapitalquote in
       keinem Szenario unter sechs Prozent fiel. Die Kernkapitalquote misst das
       Verhältnis zwischen dem Eigenkapital einer Bank und ihren risikogewichteten
       Vermögenswerten - wozu etwa die vergebenen Kredite zählen. Am Freitagabend
       wurden die Ergebnisse des Stresstests veröffentlicht.
       
       Insgesamt scheiterten in Europa nur sieben Institute. Neben der Hypo Real
       Estate waren dies fünf spanische Sparkassen sowie die griechische Atebank.
       Sie benötigen nun frisches Eigenkapital in Höhe von insgesamt 3,5
       Milliarden Euro.
       
       In Deutschland wurden insgesamt 14 Institute getestet, die gemeinsam mehr
       als 50 Prozent des gesamten Bankgeschäftes abdecken. Spitzenreiter ist die
       Landesbank Berlin, die in keiner Stressvariante unter eine Kernkapitalquote
       von 11,2 Prozent fiel. Als nächstes folgte die Deutsche Bank mit 9,7
       Prozent.
       
       Problematisch sieht es hingegen bei der Postbank und der NordLB aus, die
       sich nur knapp über die geforderten sechs Prozent hieven konnten. Die
       Erklärung ist recht simpel: Diese beiden Banken sind auch im jetzigen
       Normalbetrieb vergleichsweise schwach mit Eigenkapital ausgestattet. So kam
       die Postbank Ende 2009 nur auf eine Kernkapitalquote von 7,1 Prozent.
       Insofern spricht es geradezu für die Solidität ihres Portfolios, dass die
       Postbank selbst unter simulierten Extrembedingungen noch immer eine
       Kernkapitalquote von 6,6 Prozent ausweisen konnte.
       
       Aber wie aussagekräftig ist der Stresstest? Viele Finanzexperten hatten
       schon im Vorfeld moniert, dass die Kriterien viel zu lax seien. So wurde
       explizit darauf verzichtet, den möglichen Staatsbankrott eines Eurolandes
       zu berücksichtigen. Die Konsequenz: Die Banken mussten Abschreibungen nur
       auf jene Staatsanleihen simulieren, die sie im "Handelsbuch" ausgewiesen
       haben - die sie also demnächst verkaufen wollen. Das sind jedoch nur etwa
       zehn Prozent ihrer Bestände. Der große Rest der Staatsanleihen befindet
       sich im "Bankbuch", wo die längerfristigen Anlagen aufgeführt sind. Sie
       blieben beim Stresstest unberücksichtigt.
       
       Auch die simulierte Rezession fiel mit einem Einbruch von minus 0,4 Prozent
       "mild" aus, wie der Grüne EU-Abgeordnete Sven Giegold kritisiert. Im Jahr
       2009 schrumpfte die deutsche Wirtschaft um fünf Prozent.
       
       Die Aufseher selbst halten ihren Stresstest ebenfalls nicht für besonders
       aussagekräftig: "Das ist nur eine Operation zur Beruhigung der Märkte",
       räumte etwa Bafin-Chef Jochen Sanio ein.
       
       Zudem sind Risiken nicht immer vorherzusehen. Auch Staatsanleihen galten
       bis vor Kurzem noch als absolut sicher. Der Wirtschaftsweise Peter Bofinger
       schlägt daher vor, das nötige Eigenkapital der Banken neu zu berechnen.
       Statt die Vermögenswerte nach Risikoklassen zu gewichten und dann eine
       Kernkapitalquote zu ermitteln, sollte man einfach das vorhandene
       Eigenkapital ins Verhältnis zur Bilanzsumme setzen.
       
       25 Jul 2010
       
       ## AUTOREN
       
 (DIR) Ulrike Herrmann
       
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